深圳商报·读创客户端记者张弛
优彩资源（002998.SZ）正把公司的控制权交给地方国资。停牌数日后，优彩资源9月11日开市复牌 ，股价开盘下挫 ，截至记者发稿时间，该股股价报7.85元/股，跌幅超8% 。
前一晚 ，公司披露《2026年度向特定对象发行A股股票预案》，拟向江阴市环保集团有限公司发行不超过3300万股、募集资金不超过3亿元 ，全部用于补充流动资金 。发行完成后 ，公司控股股东将变更为环保集团，实际控制人将变更为江阴市国资办。
预案显示 ，本次交易分为协议转让与定向增发两步 。
2026年9月10日 ，戴泽新 、王雪萍 、群英投资与环保集团签署《股份转让协议》，环保集团以现金方式受让戴泽新直接持有的2730.95万股（占总股本7.70%）、王雪萍持有的4932.27万股（占13.90%） 、群英投资持有的395.65万股（占1.12%） ，合计受让8058.88万股 ，占总股本的22.71% 。
转让完成后，戴泽新及其一致行动人持股比例将由49.15%降至26.44% ，环保集团持股22.71% ，实际控制人尚未变更。随后环保集团再认购不超过3300万股定增股份。预案明确，发行完成后环保集团持股比例将提升至约29.29%，戴泽新及其一致行动人持股比例将下降至约24.19% 。
针对股权结构接近的问题 ，预案披露了兜底安排：转让方与受让方承诺 ，在2028年12月31日前，若本次发行未能成功实施 ，或环保集团认购本次发行股票后与戴泽新及其一致行动人无法拉开一定的持股比例差距 ，将采用协议转让 、大宗交易、二级市场集中竞价等方式继续增持，以促使环保集团与江阴市国资办成为上市公司的控股股东及实际控制人 。
同时 ，戴泽新及其一致行动人承诺 ，在环保集团及其关联方作为控股股东、实际控制人期间，不单独及/或与第三方联合 、支持或协助第三方等任何方式谋求上市公司控制权。
本次发行定价基准日为发行期首日 ，发行费用 不低于定价基准日之前20个交易日上市公司股票交易均价的80% 。发行对象认购的股份自股份登记完成之日起60个月内不得转让 。
预案称 ，本次发行募集资金净额拟全部用于补充流动资金。理由包括公司在技术研发 、人才引进、营运资金周转等方面的资金需求日益增加，募集资金到位后公司营运资金将得到有效补充 。
值得关注的是 ，预案同时提示了短期摊薄风险：本次发行完成后 ，公司总股本与净资产将有所增加，短期内可能导致每股收益被摊薄 、净资产收益率出现下降 。
本次发行对象环保集团成立于2015年6月，注册资本17.3亿元 ，是新国联集团环保产业板块的国有企业 ，主要负责牵头落实江阴市重大生态环保项目。其控股股东新国联集团持股85.26%，实际控制人穿透后为江阴市国资办 。
财务数据显示 ，环保集团截至2026年6月末总资产71.49亿元 、净资产17.99亿元 ，资产负债率74.84%，较2025年末的70.95%进一步上升；2026年上半年营业收入1.49亿元 ，净利润仅134.43万元 。环保集团表示 ，本次认购资金全部来源于其自有资金或自筹资金。
此次定增的大背景，是公司盈利能力的持续滑坡 。预案披露 ，公司归母净利润由2023年的1.37亿元降至2024年的8377.46万元 ，2025年进一步降至5205.67万元——三年累计下滑约62% 。不过，2026年上半年公司打下“翻身仗 ” ，期间归母净利润同比增长103.87% ，实现8258.63万元。
在利润逐年走低的同时，公司现金分红力度并未收缩：2024年度现金分红1.79亿元，占当年净利润的213.21%；2025年度分红9948.36万元 ，占净利润的191.11%。预案确认 ，最近三年合计现金分红3.43亿元，分红金额占净利润比为125.79%——即三年分掉的钱比三年净利润还多出近四分之一 。
（文章来源：深圳商报·读创）
